互联网不朽，比特币永恒：谈谈比特币的经济意义

最近，比特币很火，火到我都不好意思说关心时事而不和别人谈比特币。但大家说的很多话都是陈词滥调，难免多看几遍也会有同感。我想这主要是由于真正关心比特币的三个人之间的信息不对称：经济学家、极客和投机者。经济学家不懂技术，极客不懂经济学，投机者只关心有没有采摘者。

所以难怪经济学家写了极客不喜欢看的比特币文章，当极客们为比特币喝彩时经济学家不理解，而投机者，他们想问别人你愿意来玩两个吗？比特币...

我第一次了解比特币是在李笑来先生刚开始向中国推广比特币的概念时，当时我正在挖矿。我的第一个比特币。顺便说一句，世界上第一笔比特币支付交易也发生在这个时候。你一定听说过 Laszlo Hanyecz 的故事，他花了 10,000 BTC 在网上买了一块披萨。我大学学的是金融，毕业后从事金融工作，现在在加拿大读书。

我想我或许可以告诉你我眼中的比特币，以及我对比特币经济意义的理解。

一、货币是什么

货币是什么？我想每个人一定在中学就知道，金钱是一种普遍的等价物。货币是一种物质，用来作为两种商品价值的比较单位。也就是说，如果大家愿意，路边的砖块也可以是货币。在人类历史上的某个时期，黄金站在了这个位置，成为最公认的通用等价物。这个时期就是我们所说的黄金标准。

黄金因其独特的自然属性而广为人知：黄金具有化学稳定性。黄金几乎不与其他物质发生反应，不易氧化，易于开采、提炼和储存。战国时期，古人以青铜为货币，但青铜会氧化。氧化后，同一种货币的质量甚至大小都会发生变化，这无疑使青铜货币使用起来非常不方便。

黄金非常柔软。金不如玉铁。纯度越高，黄金越软。这使得黄金可以随意切割。如果我买一件衣服需要10两金子，而我只有100两金砖，我可以找工匠切割10两交易。如果以钻石为货币，这种情况可能就没有机会发生了。

黄金可以作为货币，最重要的因素是几乎全世界的人都认为黄金是有价值的。所以当世界上某个国家的人发现自己并不孤单，当世界上有无数其他国家时，国家之间的交易就成为可能。关键是每个人都认为黄金是个好东西。交换物品时，可以使用黄金作为价值单位。

后来，人们开始觉得，如果经常买别人的东西，自己的黄金储备也会花掉很多，世界上未开采的黄金越来越少。不值得吗？于是A国找B国商量，说：你看我家，一共只有100两黄金，而我家的人在自己家里一般不用黄金。我们用一种叫做钞票A的货币进行交易，1张钞票A约等于1两黄金。 B说我们家也一样，我家一共有50两，所以我们平时只用钞票B进行交易，而不是黄金。 1 张钞票 B 约等于 0.5 两黄金。

这时A摸着B的头说，这不对。以后我们都会用自己家的纸币进行交易。纸币 A 和 B 的汇率是 1:2 与黄金的比率。这样，我买你的东西，我给你钞票A，你买我的东西，你直接给我钞票B。年底统一结算黄金，所以我们不会真正使用双方的黄金。你觉得我是天才吗？

后来大家都觉得年底结算太麻烦了，每年都要做生意。这时候有个同学叫America，家里的黄金最多，所以让美元和黄金挂钩，然后我们交易的时候只需要看看我们的钱换成美元值多少钱。这就是后来的布雷顿森林体系。

在这一时期的货币中，可以发现，货币不仅作为尺子的等价物，开始体现出类似于“契约”的特征。黄金与美元挂钩，因为美元代表美国政府作出的可以兑换黄金的承诺书。

虽然布雷顿森林体系最终崩溃了，但黄金不再与货币的价值挂钩，黄金不再被用作货币。这使得当前货币成为一种更加隐含的合约，它代表了政府对本国可用于支付的货币的承诺。也就是说，只要我国存在一天比特币存在的意义是什么，我保证我国的货币就有价值。这是货币契约论的主要观点。

所以，我们说，有两种货币，一种是黄金，另一种是一个国家可以用来支付它发行的一些特殊印刷品的承诺。

二、比特币的承诺

有人说比特币是“人造黄金”，这是真的一半。

现有货币的价值比特币存在的意义是什么，除了制造和印刷的成本外，是国力保证的附加值。大家都是用货币来交易的，参考的也是不同货币背后的国力所体现的附加值。只有搞清楚了这点，我们才能开始谈比特币。

什么是比特币？大家都知道比特币是一种电子货币，但是任何一种货币都必须具有价值。大家都认为黄金是最稳定的，所以大家都认为黄金是货币。大家都认为国家不会随意违约，所以大家都认为纸币就是货币。

那么比特币的价值是什么？我读了很多文章，但不幸的是，大多数人都忽略了这个问题。比特币是一种互联网 P2P 协议。该协议的一大特点是从根本上解决了现有货币支付结算系统的瓶颈。

目前的货币支付结算技术是利用电报技术发展起来的。在古代，远期和异地结算并不频繁，结算的验证程序依靠熟人的当面交易和掌柜的签名。如果你想在结算上做文章，除非支付交易结算的人必须能够伪造文件。

后来，在大航海、大蒸汽的时代，人们越走越远，贸易自然也越走越远。有些交易甚至跨越了世界的一半以上。这个时候，结算就成了一个大问题。那个时候，无论是“先付款”还是“后付款”，当时的人都有钱财双全的风险。网络游戏还没有玩家交易的时代，大家一定对此有深刻的理解（没错，我说的是石器时代！）。他们要么带着货物逃跑，要么带着钱逃跑。关键是跑完就无处可去，人就在地球的另一边！要不要我给 GM 打电话？

通用汽车发出“哦”的声音并发明了金融业。

当时人们想了一个办法，就是把合同或收据折价抵押给银行，银行会收钱。银行反过来联系世界另一端的银行，通过当地银行收款。当地银行收到钱后，将钱汇到这里的银行。而中间的沟通和验证都是通过电报来完成的。不信的话，这个通讯还是用旧时代的电报系统。

在这个过程中，双方的银行都可以赚到很多钱。

首先，汇票和提单可以由两家银行担保。我就在地球的这一边，我是不是寄货，寄给谁，你们寄钱是不是，寄给谁，这些事情除了当事人谁也不知道。这怎么可能相信？因此，您可以找第三方银行作为担保。如果找第三方银行担保，也可以要求银行找对方银行担保。去银行收费后，可以赚很多钱。这是信用证。

其次，银行汇款仍然使用旧的电报系统，因此国际汇款的效率很低。跨行汇款和结算非常复杂。稍有不慎，一笔钱就会消失在茫茫大海中。银行不想占便宜，也不做吃力不讨好的事情，所以国际汇款的手续费很高。

最后，你们银行的结算效率太低了，我们公司的资金流向很糟糕。这时候，银行跳出来了，没关系！要钱吗？我们借给你！您结算过程的每一个环节，每一份文件，我们都可以作为抵押品。怎么样，够有趣吗？这样，银行又赚了一笔利息。

现在我们知道了这一点，让我们看看比特币能做什么。

比特币解决了结算过程中的验证风险。比特币是一种 P2P 协议。比特币的账本不是由一个人或一群人管理，而是分布在整个互联网上。每笔交易都需要经过“计费链”所有成员的验证。只有投票可以记录在账本上。成员通过挖矿（自然资源消耗）完成全网账本和交易验证（创造价值）。这使得交易不可伪造，账本不可伪造，从而大大降低了结算过程中的成本和风险。

我们可以想象，对于比特币交易结算，只需要输入对方提供的地址并确认金额即可完成交易。无需通过金融机构验证担保，无高额手续费，无需长时间等待。这样的工具有价值吗？

当我在金融行业工作时，我很困惑国际结算业务遵循电报技术体系。现在是互联网时代，为什么还要用这么复杂的思路来解决验证工作？ 正好比特币的P2P加密协议功能可以解决这个问题。

第二个特点是比特币的货币发行问题。比特币发行规则大家都知道：一共发行了2100万枚比特币，发行速度每四年递减一次。这让我想起了黄金。是的，总的黄金储备是固定的，随着它的开采，更多的黄金在流通。我们曾经有黄金作为货币，为什么不是比特币？

同时，很多人忽略了黄金是迄今为止人类社会中最稳定的货币体系这一点。黄金是最稳定的货币体系，因为它具有天然的稳定器特性。任何人都可以开采黄金，当通货膨胀发生时，黄金会贬值，人们将黄金制成设备和珠宝以供收藏，由于流通的黄金较少，通货膨胀得到缓解。反之，通货紧缩时，人们将家里储存的黄金融化成货币，流通中的黄金增加，通货紧缩得到缓解。

权力下放的这些特征使得国家货币政策和平衡预算在金本位制下是不必要的。

回顾比特币，比特币不也是一种去中心化的货币吗？黄金能做什么，比特币也能做到。因此，大多数比特币的讨论都提到了比特币的抗通胀特性。比特币的货币属性决定了它的稳定性。

另一个关于货币发行问题的案例经常被提起，“货币理论与大国会山婴儿看护合作社危机”，问题是通货紧缩导致货币体系崩溃。

但我想说的是，作者忽略了比特币发行的另一个特点，就是可以无限分割。比特币可以分成无限小，但传统纸币做不到。这也使得无法无线分割的纸币在发生通缩时很容易失去支付功能，导致货币体系崩溃。这很容易理解。如果我手里的纸币最低面额是1元，但我下楼去买冰棒，店主问我要0.0001元，我该怎么办？我必须改用其他货币或直接以物易物...

但比特币可以无限分割。从理论上讲，这种供需不平衡的关系可以通过单位的划分得到缓解。所以我认为通货紧缩导致比特币崩盘的可能性还不够。

最后，比特币的基本价值。一个国家的法币依赖于国家的实力，法币的存在是因为国家的存在。比特币的背后是什么？

我想给你讲个故事。

我父亲上大学的时候，人们主要从书本中获取知识，所以每次我家搬家时，我们都需要一辆汽车来搬书。但今天仍有许多书籍丢失。后来我读书的时候，我们有了电脑，硬盘成了知识存储的主流。我可以将所有我感兴趣的电影、歌曲和书籍保存在我的硬盘上。因为硬盘可以保存一百年。

到目前为止，我们存储知识的方式是互联网。时代变了，一个雅虎邮箱过去只有100MB的空间，现在Gmail的日增容量不再是卖点。互联网让一切变得不同。随着信息的爆炸式增长，互联网正逐渐成为人类社会的中心。如果人类毁灭的时候互联网也毁灭了，那么我们在互联网上留下的痕迹就会一直保存到人类毁灭的那一天。

比特币基于互联网本身。只要互联网本身没有被破坏，比特币的货币价值也不会被破坏。这和一个国家被毁灭的时候是很不一样的，一个国家的货币肯定会被毁灭。国家存在货币合约违约的风险，但互联网的违约风险远小于它。比特币最坏的结果只是回归Geeks之间的一个小玩具，但要毁灭，除非互联网先被毁灭，否则互联网本身就是比特币存在的最大保证。

简单地说，比特币作为一种货币，代表了互联网协议对支付结果和账本真实性、去中心化、自然监管和未来存在的承诺。这是比特币的契约性质，也是比特币的价值所在。

三、比特币的未来

比特币会成功吗？比特币现在过热了吗？比特币市场是否存在泡沫？

我想这是大家最关心的三个问题。根据我的观察，我只能做出以下回答。我一一回复。

1、比特币市场有泡沫吗？

泡沫的概念是指名义价值超过实体的实际价值。比特币最近很火，因为人民币汇率破8000，美元破1000。这个价格是泡沫吗？我之前提到过比特币的价值。与这些数值相比，这个价格是不是太高了？

不幸的是，它太高了，几乎无法比较。因为有比特币的使用，价格波动太大，支付困难，使用率太低。如果没有人使用，再好的想法，也无法转化为实用价值。就好像火药在被用于战争之前被发明出来并没有什么价值。从这个意义上说，比特币现在是一个大泡沫。

2、比特币现在过热了吗？

不，比特币现在不仅不热，而且太冷了。跟随他的人大多只停留在投机层面，但比特币毕竟是一种货币，其功能的实现应该是最关心的。只有让更多人了解和使用比特币，比特币才能在泡沫破灭后继续发展。泡沫破灭并不可怕。日本房地产泡沫破灭后，房地产不发展吗？可怕的是没人关注，可怕的是没人用。

3、比特币会成功吗？

这也是我的问题。我不知道中本聪发明比特币的目的是什么。如果是实验，我想已经成功了一半。如果是建立人类社会新的金融体系……故事才刚刚开始……