比特币网络损失了多少？科学数据可以解释

​​​比特币丢失的故事并不少见08年挖的比特币怎么找回，尤其是在比特币刚出生的时候，比特币还没有那么值钱，很容易被遗忘在一些旧硬盘上，U盘甚至是一张小纸片上。2009 年，来自英国的 IT 工程师 James Howells 开始参与比特币挖矿。这些年来，他总共获得了 7,500 个比特币。然而，在 2013 年的某一天，工程师将把未来四年的总价值存起来。将价值超过1.$5亿资产的硬盘扔进垃圾桶，至今仍未找回；除了这个倒霉的工程师，就连硅谷钢铁侠埃隆·马斯克也失去了一个朋友给他发比特币给他。说到这里，有两个问题一直困扰着一些比特币爱好者：有多少比特币迷失在大海中，被遗忘在世界的某个角落？这个值可以量化吗？

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量化丢失的比特币数量

对这个价值进行绝对量化几乎是不可能的，而加密货币金融服务贷款公司 Unchained Capital 的联合创始人 Dhruv Bansal 可以利用比特币 UTXO 的时间分布，用数据科学的方法更形象地阐明比特币币所有权的历史趋势变化。

由于比特币使用的是中本聪发明的UTXO交易模型，所有比特币的交易都可以追溯到之前的UTXO和这次交易发生的时间，也就是说所有的比特币都有一个年龄，这个年龄不是从它发生的时间算起的是被挖出来的，但是从它最后一次交易的时间算起，我们暂时可以称之为比特币的“币时代”。

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上图从宏观层面展示了比特币所有权的历史变化，即不同年代的比特币数量分布。底部的暖色带代表最近交易的比特币数量，顶部的冷色带代表长时间未交易的比特币数量。根据这张图片，不少读者评论道：“大部分时间未交易的比特币可能已经丢失了”，这种猜测不无道理。

虽然比特币区块链中的数据非常丰富，但仍然很难量化丢失了多少比特币，因为这些丢失的比特币看起来和没有丢失的比特币一模一样，除了他们上次交易的 UTXO，而且没有任何踪迹被留在区块链中，只有他的币龄随着时间的推移越来越大。因此，我们可以根据 UTXO 显示的比特币年龄来探寻丢失比特币的线索。UTXO 的年龄带类似于地球上的地质构造：最近证明持有代币的 UTXO 被埋在最近的交易层之下；因此，为了区分那些埋藏得更深的硬币和丢失的硬币，我们需要从更深的“地层”、更深的区块链记录中挖掘细微的数据。所以，对丢失比特币的研究更像是一种伪装成数据科学的地质方法。我们可以推测，比特币的损失发生在两个不同的时期。一是系统性亏损阶段：在比特币发展初期，大量代币被中本聪等首批矿工挖出。由于当时没有交易所来交易比特币，所以现在大部分代币都不见了。第二个是增量丢失阶段：每个用户在不同时间段内逐渐丢失比特币的过程。目前，系统性亏损的时期已经结束，我们正处于增量亏损的阶段。早期系统性损失 中本聪和其他第一批矿工开采了大量代币。由于当时没有交易所来交易比特币，所以现在大部分代币都不见了。第二个是增量丢失阶段：每个用户在不同时间段内逐渐丢失比特币的过程。目前，系统性亏损的时期已经结束，我们正处于增量亏损的阶段。早期系统性损失 中本聪和其他第一批矿工开采了大量代币。由于当时没有交易所来交易比特币，所以现在大部分代币都不见了。第二个是增量丢失阶段：每个用户在不同时间段内逐渐丢失比特币的过程。目前，系统性亏损的时期已经结束，我们正处于增量亏损的阶段。早期系统性损失

在 2009 年比特币的早期，比特币几乎没有交易。中本聪于 2008 年 10 月发表了比特币论文，在那之前他已经研究了几年的概念和代码。2009 年 1 月 3 日，中本聪挖出了比特币的创世区块，并于 1 月 9 日迅速发布了比特币软件的第一版。但在早期，很少有人认真对待中本聪或比特币。在比特币刚诞生的日子里，中本聪几乎是一个人在挖矿，偶尔会有 Hal Finney 这样的技术爱好者和他在一起。所以在那段时间里，比特币的算力相当低，直到 2010 年的头几天，中本聪和第一批矿工加起来都无法触发向上调整所需的最低算力，一个月之后，2010 年 2 月，

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虽然从算力的角度来看，早期的挖矿过程非常缓慢，但在 2009 年到 2011 年之间仍然有很多区块被挖出。 2011 年之前，中本聪和第一批矿工一共生产了 500 万枚比特币，超过了 23%总比特币。这些比特币都去哪儿了？

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上图根据币龄大小对当前UTXO进行分组，然后得出每个UTXO的平均余额。币龄超过 7 年的比特币有 190 万枚。2011年之前挖出的比特币分布在轴心之上，平均余额为50 BTC，也就是当时挖出比特币的区块奖励数量，而这些比特币相当于从未使用过的基础资产。出去。

值得注意的是，2011 年，也就是 5 到 7 年前，UTXO 余额的数量迅速下降，所以有必要回到那个时候看看发生了什么。比特币的石炭纪

石炭纪发生在3亿年前，当时整个地球都被树木覆盖。那时，还没有有机体可以分解和降解树木，所以当树木死亡时，枯死的树木层层叠叠，无法腐烂。

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2009-2011 年是比特币的石炭纪：大量的硬币被开采出来，但未被使用，在区块链中积累，最终丢失，使其无法使用并被掩埋。最具讽刺意味的是，数百年后，石炭纪的树木变成了煤炭，这是当今大多数比特币挖矿的主要能源。过渡到增量损失阶段

2011年，比特币发生了翻天覆地的变化，上面提到的币龄最久的UTXO队列正在迅速减少。五年后的 2016 年，BTC 进入 5 岁以上年龄段的比例相应下降。在图表中，这表明 UTXO 在 2016 年 5 岁以上的硬币的年龄分布上有一个拐点。

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该图表示 BTC 5 年内的净变化率，该图的时间线始于 2014 年，因为这是 BTC 首次进入 5 岁以上年龄组。在 2014 年到 2016 年之间（上图中以蓝色表示），我们可以看到比特币石炭纪的影响，BTC 进入 5 岁以上年龄段的比例非常高。这发生在 5 年前，从 2009 年到 2011 年，当时已经丢失了很多代币。BTC进入5岁以上年龄段的比例在2016年急剧下降，与2011年比特币石炭纪末期一致。

地球上真正的石炭纪时期随着细菌的进化而结束，这些细菌消化了木材并防止死树永远堆积起来。那么是什么导致了比特币石炭纪时期的结束呢？从好奇的产品到商品

2011 年 6 月，比特币经历了第一次大幅上涨。在短短几个月内，比特币的价格从不到 1 美元涨到了 33 美元的高位。这为许多早期矿工创造了发大财的机会，至少对于那些没有丢失私钥的人来说是这样。

但显然，我们在文章开头提到的英国 IT 工程师 James Howells 失去了这样一个一夜暴富的机会。在比特币价格暴涨之前，许多比特币矿工和比特币持有者，比如 James Howells，并没有非常重视他们所赚取的比特币的安全性或保密性。所以，在丢失的硬盘甚至是写有私钥的那张小纸片中，都包含着无数的数字宝藏和悲惨的故事。2016 年 1 月，美国 Future Blockchain Futures Laboratory 研究主任 Mark Frauenfelder 花费 3000 美元购买了7.4 个比特币；同年 11 月，他将购买的比特币存放在一个硬件钱包中，并将钱包的助记词和个人识别码写在一张小纸条上。用过硬件钱包的人都知道，当硬件钱包丢失或损坏时，助记词可以用来生成比特币密钥和恢复比特币；但是当助记符和 PIN 码都丢失时，理论上意味着你已经擦过了这些比特币。不幸的是，Mark Frauenfelder 确实丢失了带有钱包助记符和密码的纸条，并且没有备份。当时，7.4 个比特币的价格是 8384 美元，与他购买时相比，它的价格翻了一番多。在经历了 2011 年和 2016 年比特币价格的狂涨之后，任何拥有比特币的人都会注意到：1、比特币是有价值的；2、 他的价值可能再次以数量级快速增长。结果，这些对挖掘和保护比特币形成了截然不同的态度。在币价低于 1 美元之前，矿工每天的收入只有几千美元，一年不到 100 万美元。这个市场规模似乎还不够。支持这个小企业。不过，以每比特币 33 美元计算，矿工日收入接近 25 万美元，年收入 8000 万美元，持有比特币的用户在比特币价格暴涨的过程中也赚了不少钱。比特币从一种好奇的产品变成了一种商品，比特币挖矿从一种爱好变成了一种产业。事实上，上面的故事还没有被讲述。Mark Frauenfelder 比 James Howells 幸运得多，因为在绝望的时候，他得到了 15 岁的编程大师 Saleem Rashid 的帮助，终于找回了被遗忘的硬件钱包密码和助记词。单词。“HOLD波”概念 矿工每天的收入只有几千美元，一年不到100万美元。这个市场规模似乎还不够。支持这个小企业。不过，以每比特币 33 美元计算，矿工日收入接近 25 万美元，年收入 8000 万美元，持有比特币的用户在比特币价格暴涨的过程中也赚了不少钱。比特币从一种好奇的产品变成了一种商品，比特币挖矿从一种爱好变成了一种产业。事实上，上面的故事还没有被讲述。Mark Frauenfelder 比 James Howells 幸运得多，因为在绝望的时候，他得到了 15 岁的编程大师 Saleem Rashid 的帮助，终于找回了被遗忘的硬件钱包密码和助记词。单词。“HOLD波”概念 矿工每天的收入只有几千美元，一年不到100万美元。这个市场规模似乎还不够。支持这个小企业。不过，以每比特币 33 美元计算，矿工日收入接近 25 万美元，年收入 8000 万美元，持有比特币的用户在比特币价格暴涨的过程中也赚了不少钱。比特币从一种好奇的产品变成了一种商品，比特币挖矿从一种爱好变成了一种产业。事实上，上面的故事还没有被讲述。Mark Frauenfelder 比 James Howells 幸运得多，因为在绝望的时候，他得到了 15 岁的编程大师 Saleem Rashid 的帮助，终于找回了被遗忘的硬件钱包密码和助记词。单词。“HOLD波”概念 这个市场规模似乎还不够。支持这个小企业。不过，以每比特币 33 美元计算，矿工日收入接近 25 万美元，年收入 8000 万美元，持有比特币的用户在比特币价格暴涨的过程中也赚了不少钱。比特币从一种好奇的产品变成了一种商品，比特币挖矿从一种爱好变成了一种产业。事实上，上面的故事还没有被讲述。Mark Frauenfelder 比 James Howells 幸运得多，因为在绝望的时候，他得到了 15 岁的编程大师 Saleem Rashid 的帮助，终于找回了被遗忘的硬件钱包密码和助记词。单词。“HOLD波”概念 这个市场规模似乎还不够。支持这个小企业。不过，以每比特币 33 美元计算，矿工日收入接近 25 万美元，年收入 8000 万美元08年挖的比特币怎么找回，持有比特币的用户在比特币价格暴涨的过程中也赚了不少钱。比特币从一种好奇的产品变成了一种商品，比特币挖矿从一种爱好变成了一种产业。事实上，上面的故事还没有被讲述。Mark Frauenfelder 比 James Howells 幸运得多，因为在绝望的时候，他得到了 15 岁的编程大师 Saleem Rashid 的帮助，终于找回了被遗忘的硬件钱包密码和助记词。单词。“HOLD波”概念 并且年收入8000万美元，持有比特币的用户也在比特币价格暴涨的过程中赚了很多钱。比特币从一种好奇的产品变成了一种商品，比特币挖矿从一种爱好变成了一种产业。事实上，上面的故事还没有被讲述。Mark Frauenfelder 比 James Howells 幸运得多，因为在绝望的时候，他得到了 15 岁的编程大师 Saleem Rashid 的帮助，终于找回了被遗忘的硬件钱包密码和助记词。单词。“HOLD波”概念 并且年收入8000万美元，持有比特币的用户也在比特币价格暴涨的过程中赚了很多钱。比特币从一种好奇的产品变成了一种商品，比特币挖矿从一种爱好变成了一种产业。事实上，上面的故事还没有被讲述。Mark Frauenfelder 比 James Howells 幸运得多，因为在绝望的时候，他得到了 15 岁的编程大师 Saleem Rashid 的帮助，终于找回了被遗忘的硬件钱包密码和助记词。单词。“HOLD波”概念 Mark Frauenfelder 比 James Howells 幸运得多，因为在绝望的时候，他得到了 15 岁的编程大师 Saleem Rashid 的帮助，终于找回了被遗忘的硬件钱包密码和助记词。单词。“HOLD波”概念 Mark Frauenfelder 比 James Howells 幸运得多，因为在绝望的时候，他得到了 15 岁的编程大师 Saleem Rashid 的帮助，终于找回了被遗忘的硬件钱包密码和助记词。单词。“HOLD波”概念

上图的一个显着特点是，今年 3 月至 6 月，比特币进入 5 岁年龄段的比例开始大幅回升。这一比率的上升意味着这些比特币最后一次交易是在 2013 年年中。此前，Unchained Capital 的联合创始人 Dhruv Bansal 提出了一个“HOLD wave”的概念，即在比特币价格上涨阶段会发生大量交易，这些比特币的币龄将变为 1 后交易。几天到1周，然后随着新主人的持有慢慢“老化”，但随着价格上涨，每个年龄范围都会扩大或增加，如下图所示：

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比特币进入 5 年以上区间的速度最近有所上升，这是 2013 年至 2014 年开始的“持有波”的前沿，当时比特币的价格升至 1,000 美元。

我们都知道，比特币的“持有波”在 2017 年底价格上涨至 19,000 美元时中断。因此，2016 年进入 3-5 岁年龄段的 150 万枚 UTXO 比特币不太可能在 2018 年全部进入 5 岁年龄段。大多数人会选择在硬分叉或硬分叉等时间出售比特币。隔离验证。因此，与比特币石炭纪不同，我们预测近期的上涨幅度会小得多，并且会更快消退。因此，我们估计未来十个月内将有不到 500,000 BTC 进入 5 岁以上的年龄组。那么比特币损失了多少？

不可能知道确切的数量。但是，基于上面的分析，我们可以对近似范围做出有根据的猜测。

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对于丢失的比特币数量，保守估计下限是中本聪和2009年至2011年第一批矿工挖出的尚未售出的比特币。总共有 190 万比特币，这是迄今为止 5 年以上 BTC 的 2/3。在 2011 年之后的几年里，丢失的比特币数量肯定会增加。

在 2017 年的涨价中，比特币 3-5 年的区间明显缩水，但 5 年以上的区间几乎没有变化。这可能表明，在 3-5 岁的年龄范围内，许多硬币仍处于人为控制之下，但在 5 岁以上的年龄组中，大部分硬币可能已经丢失。因此，不那么保守的估计，丢失比特币的下限约为 300 万。

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此图表是 UTXO 时代的放大版本，分为 3 个月的时间间隔，涵盖 2017 年的反弹。在“HOLD 波形”很明显的地方，这张图片显示了比特币 3-5 岁年龄段在 3 个月期间的详细信息。幼龄组（36-39个月）明显比上年收窄；这表明这些代币中的大多数都被那些能够在 2017 年硬币市场价格上涨期间交易它们的人控制。在 2017 年的反弹期间，硬币较旧的区域，例如 57-60 个月之间，几乎没有变化。

基于上述，我们估计丢失比特币的上限发生在 45 到 51 个月之间。如果我们做一个粗略的假设，比这个代币更早的比特币大部分都丢失了，那么 380 万比特币大约是丢失的最大限制。因此，查看 UTXO 年龄分布，我们最终估计丢失的比特币数量在 300 万到 380 万之间。这一结论与上周区块链分析公司Chainalysis给出的数据几乎一致。Chainalysis 的最新发现表明，可能有 2.87-379 万比特币永远消失了。这相当于现有比特币总量的 17-23%。​​​​