比特币现货和衍生品——每日现货交易的 10%，每日亏损 1500 BTC

先说市场。 昨天（1月20日）显然是煎熬的一天。 大多数货币下跌，比特币和以太坊也不例外。 比特币一直跌到晚上12点，已经跌了3000多美元，让布鲁斯睡前还在胡思乱想。 一击？ 毕竟半夜12点之前，真正的跌幅差不多是8%，再跌7%估计也就差不多了。 当我早上醒来时，一切都很好。 半夜不知道是不是灰兔兔拉盘，又涨了2000美元，但这也说明调整不会马上结束。 当然，这个调整是针对比特币的，对于以太坊来说，只是整理而已。 对比上面比特币和以太坊的两张4小时图，可以很明显的看出，比特币近期小涨小跌，而以太币小涨小跌，所以整体短期走势不同。 正如布鲁斯今天早上所写，这两种货币又开始下跌，至少比特币的修正仍在进行中。

单从比特币的技术图来看，如果是双底，还缺一根向下的长针； 如果是落旗，右下角的表格还没有完成。 总之，还是有很大概率再次跌到30000-32000美元，所以昨天蓝调文章提到的小瀑布风险依然存在，还是要多加小心。 当然，研判超短线走势是神仙本事，蓝军只能粗略猜测走势。 不过对比比特币和以太坊两张走势不同的行情走势图，蓝调仍然认为，币圈原始资金从比特币市场流向以太坊市场的趋势更为明显。

今天我们将重点关注比特币市场交易的结构。 关键是蓝调最新看到的两个关键数据：每日比特币现货交易量约30亿美元，每日因各种原因损失的比特币约1500个。

比特币现货交易量 30 亿美元的数据来自 ARK Invest 的一份报告。 ARK在币圈也是小有名气。 它是由被誉为“女版巴菲特”的华尔街投资女王Cathie Wood创立的投资公司。 去年，方舟资本旗下的方舟创新（ARKK）投资回报率达到170%，成为华尔街最大的主动管理型ETF。 在美股，它押注了特斯拉，在币圈，自然而然地押注了比特币。 两个市场都投资了最好的品种，所以2020年对于ARK来说确实是非常激动人心的一年。

ARK的数据自然具有很高的可信度。 虽然报告发布时比特币市值仍为2000亿美元，但经过一波暴涨后，如今已不足7000亿美元。 但布鲁斯认为，比特币的现货交易量不一定会增加，增加的主要原因是价格。 据估计，比特币目前的现货交易量对应当时2000亿美元的市值也应该在每天30万枚左右。 甚至可能更少。 这样的话，如果我们对比一下比特币的日交易量，正如Blues之前的文章中提到的，根据Chain.info的数据，2020年比特币的日交易总量为330亿美元（平均单价）是11000美元+，300万美元比特币），所以我们可以找到一个基本结构，即比特币每日现货交易量与总交易量的比例大致为1：8~1：10。

所以我们可以发现，比特币衍生品市场已经变得非常庞大。 我们知道，虽然虚假的交易所数据可能会使上述数据出现偏差，例如现货与衍生品的比例不能达到1:8或1:10。 大概是1:5，不过这个比例已经很厉害了。 美国的比特币期货和中国的比特币合约，这两个衍生品市场的资金吞吐量是相当客观的。 虽然不如熊市，但它几乎决定了比特币市场的涨跌，但对目前的比特币市场影响还是非常重大的。

另一方面，由此可以窥见美国机构购买比特币规模对市场的影响，尤其是Grayscale5000枚比特币，由于阶段性只买不卖，对现货市场的影响很大。 假设Grayscale和Grayscale-like机构每天买入5000个比特币，价值2亿美元，2021年上半年，日成交额可能达到比特币现货交易量的5%。 这是一个惊人的数据。 每 20 天 相当于比特币原日交易量的全部从现货市场消失。 考虑到近期比特币流通规模可能不会超过6-800万枚，比特币流通规模将在短短三个月内减少10%以上。 如此下去，流通中的比特币数量必然会超过巨鲸的抛售阀值，在“奇点”之后迅速下跌。

因此，基于上述数据和信息来研判比特币的中长期走势，会发现很可能形成这样的规律：“上涨-障碍-破壁-飙升-安排”。 当比特币上涨一段时间后，它会遇到障碍。 所谓关口，就是在某个价位，巨鲸或者中产投资者会比较集中地抛售，所以他们会在短期内停滞消化，等到抛售基本结束。 由于上述讨论5000枚比特币，比特币的流通量不断减少，稀缺性在一定程度上形成了比特币的快速上涨期，直到遇到又一次密集抛售。 这可能构成一个中期周期，是否形成值得后市观察。

此外，美国加密货币分析师Timothy Peterson的研究报告称，每天有1500个比特币丢失，这意味着只有1400万个BTC可以流通，他也表示这是保守估计。 这个数字太惊人了，连蓝调自己都不太相信。 因为这意味着每年丢失超过50万个比特币，总共丢失了450万个比特币（总共开采了约1850万个比特币）。 如图所示，就是他预估的比特币供给曲线。 据他推测，比特币已经开始大幅缩水，因为每天只开采900个比特币，损失1500个比特币，每天将减少600个比特币。 布鲁斯虽然不相信他的数据，但是这个趋势是存在的，就是比特币每天都在流失，所以比特币真正通缩的日子会比想象的来得早很多。 长此以往，自然会影响比特币的流通，因为它比较稀有。

所以，囤比特币其实就是要有这样的观念：“今天很残酷，明天可能很残酷，但后天一定很美好”，不管短期行情如何动荡，都要管好自己的比特币，尤其是十百万 不要成为成千上万的“硬币输家”中的一员。

以上是布鲁斯根据比特币市场现货和衍生品数据的比例以及每天丢失的比特币数量得出的一些想法。 家人的话仅供参考。

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